(보조지표 10) 거래량지표 Volume Oscillator 개념, 산출방법 및 매매방법

주식 격언에 이런 말이 있다. 일봉은 속일 수 있어도 거래량을 속일 수 없다. 거래량은 주가에 선행한다.

일봉은 개미투자자들을 속이기 위해서 많은 속임수 패턴이 있지만 거래량은 매집과정에서 필연적으로 나오는 패턴들이 있기 때문에 이런 격언이 나온 듯 하다. 따라서, 거래량의 의미를 알아야 승률 높은 투자를 할 수 있을 것이다. 거래량 지표는 대표적으로 OBV, Volume Oscillator등이 있다. 그 외에도 VR 등 다른 지표들도 있지만 실전 매매에서 적용하기에는 직관적으로 파악하기 힘든 지표이다. 이전에 설명드렸던 보조지표 OBV는 추세를 파악하기 위한 거래량 지표이다. 거래량 추세변화와 힘의 강도를 파악하는 지표로는 Volume Oscillator가 가장 활용하기 좋은 지표이다.

이번 글에서는 Volume Oscillator(볼륨 오실레이터)의 개념부터 산출 방법, 활용 방법, 그리고 실제 챠트에서 매매방법까지 단계적으로 설명하겠습니다.

 

 

1. Volume Oscillator 개념

Volume Oscillator는 거래량의 추세 변화와 힘의 강도를 파악하기 위해 사용하는 보조지표입니다. 가격이 아니라 거래량 이동평균 간의 차이를 기준으로 하며, 현재 시장에 자금이 유입되고 있는지, 혹은 이탈하고 있는지를 빠르게 감지하는 데 목적이 있습니다. 일반적인 이동평균 거래량보다 더 중요한 점은, Volume Oscillator는 단기 거래량 이동평균과 장기 거래량 이동평균의 차이를 오실레이터 형태로 표현한다는 것입니다. 즉, 최근 거래량이 과거 평균보다 많아지고 있는지 아니면 줄어들고 있는지를

한눈에 볼 수 있도록 만든 지표입니다.

가격 상승이 의미 있으려면 거래량 증가가 동반되어야 하는데, Volume Oscillator는 이 부분을 객관적으로 수치화해 줍니다.

 

2. Volume Oscillator 산출방법

 1) 기본 계산식

Volume Oscillator (%) = (단기 거래량 이동평균 − 장기 거래량 이동평균) ÷ 장기 거래량 이동평균 × 100

 

 2) 일반적인 설정 예시

  ▷ 단기 거래량 평균: 5일 또는 10일

  ▷ 장기 거래량 평균: 20일 또는 30일

 3) 해석 예시

  ▷ 단기 평균 거래량: 1,200,000주

  ▷ 장기 평균 거래량: 1,000,000주

(1,200,000 – 1,000,000) ÷ 1,000,000 × 100 = +20% → Volume Oscillator = +20%

최근 거래량이 평소보다 20% 증가했음을 의미하며, 시장 참여가 급격히 늘고 있음을 뜻합니다.

 

3. Volume Oscillator 해석방법

1) 0선 기준 해석

  ▷ 0선 위: 단기 거래량 > 장기 거래량   → 시장 관심 증가, 추세 발생 가능성 높음

  ▷ 0선 아래: 단기 거래량 < 장기 거래량  → 거래 위축, 관망 또는 추세 약화 구간

2) 기울기와 방향성

 ▷ 급격한 상승: 세력 또는 강한 매수 주체 유입 가능성

 ▷ 완만한 하락: 차익 실현 또는 관심 이탈 구간

 ※ 단순히 수치만 보지 말고, 기울기 변화를 함께 관찰할 것

 

4. Volume Oscillator 매매방법

 1) 추세 시작 포착 전략

  ▷ Volume Oscillator가 음수 영역에서 0선을 상향 돌파,  동시에 주가가 저항선을 돌파하거나 장대양봉 출현

       → 추세 초입 매수 시그널

 2) 다이버전스 활용 전략

  ▷ 가격 상승 + Volume Oscillator 하락  → 상승 추세의 힘이 약해지고 있음

  ▷ 가격 하락 + Volume Oscillator 상승  → 매도 압력 약화, 반등 가능성

이는 RSI와 유사하지만, 실제 자금의 움직임을 기반으로 하기 때문에 신뢰도가 높습니다.

 3) 횡보 구간 돌파 필터

횡보 구간에서 거래량 없이 발생하는 돌파는 실패할 확률이 높습니다.

  ▷ 가격 돌파 + Volume Oscillator 급등 → 유효 돌파

  ▷ 가격 돌파 + Volume Oscillator 무반응 → 페이크 가능성 높음

4) 힘의 강도 판단

  ▷ 가격 상승 + Volume Oscillator 상승 → 건강한 상승

  ▷ 가격 상승 + Volume Oscillator 하락 → 상승 동력 약화

 

5. 실제 챠트 사례

필자는 Volume Oscillator 매매방법 중 0선을 상향 돌파 시 매수, 하향 돌파 시 매도하는 방법을 많이 활용하고 있다. Volume Oscillator와 다른 보조지표를 조합하여 활용하는 사례를 아래 챠트를 보면서 설명하겠습니다.

챠트 아래 검정색 박스로 표시된 부분이 Volume Oscillator가 ０을 상향돌파하는 지점이다. 이러한 지점을 강세/약세로 표현한 것이 주황색/회색부분입니다. (이전 챠트설정 글을 참고하시면 됩니다)

일봉 아래 화살표는 RSI와 MACD등의 보조지표를 조합하여 만든 매수 신호입니다. Volume Oscillator가 0을 상향돌파하고 매수신호가 발생할 때 매수하면 주가가 오르는 것을 알 수 있읍니다.  Volume Oscillator가 ０을 상향돌파하더라도 매수신호가 없는 지점에서는 주가가 상승하지 않는 것을 알 수 있읍니다. 이와 같이  Volume Oscillator를 단독으로 사용하지 않고 다른 보조지표와 조합하여 사용하면 아주 성공적인 매매에 활용 할 수 있을 것입니다.

최근 필자가 이러한 방법을 활용하여 매매했던 제주반도체 사례입니다. 2025년 12월 26일 제주반도체 챠트에서 Volume Oscillator가 0을 상향돌파하고 매수신호가 발생하여 20,100원에 매수하여 3일만에 약 50%의 수익을 내는 아주 성공적인 매매였습니다.

6. Volume Oscillator 사용 시 주의사항

  ✔ 단독 사용 금지 → 이동평균, 추세선, RSI 등과 병행

  ✔ 급등 후 과열 구간 주의

  ✔ 과도한 양의 값은 단기 고점 가능성

  ✔ 종목 특성 반영

  ✔ 거래량이 적은 종목에서는 신뢰도 하락

 

7. 결 론

Volume Oscillator는 “가격이 움직일 힘이 실제로 있는가?”를 판단하는 지표입니다.

◆  가격보다 선행하는 경우가 많고  ◆  추세의 시작과 끝을 비교적 명확히 보여주며  ◆  횡보 구간 돌파 여부를 판단하는 데 특히 유용합니다.

 

가격만 보지 말고, 거래량의 흐름을 함께 본다면 매우 강력한 보조지표가 될 수 있습니다.

Volume Oscillator는 시장의 진짜 힘이 어디에 있는지를 보여주는 지표입니다. 가격은 조작될 수 있지만, 거래량은 심리를 숨기기 어렵습니다. 특히 추세 시작 구간, 횡보 돌파, 다이버전스 분석에서 강력한 도구가 되며, 중·단기 매매자에게 매우 유용합니다.

가격이 움직이기 전에 거래량이 먼저 움직인다는 점을 기억하고, Volume Oscillator를 보조 지표가 아닌 핵심 판단 도구 중 하나로 활용해 보시기 바랍니다.